機関投資家など投資・運用を業務とする企業において、自社の資産運用のためにレポート作成をするアナリストである「バイサイドアナリスト」。
本記事では、バイサイドアナリストの転職市場動向や転職で求められる経験・スキル・マインド・資格をJAC Recruitmentが解説いたします。
目次/Index
バイサイドアナリストの転職市場動向
ここでは、バイサイドアナリストの転職市場動向について、次の3つの観点から解説します。
• バイサイドアナリストとセルサイドアナリストの違い
• 投資信託運用会社・ヘッジファンド・年金基金・保険会社など投資元企業で幅広い需要
• 日本市場のグローバル化と個人投資の拡大により需要増加へ期待
バイサイドアナリストとセルサイドアナリストの違い
バイサイドアナリストは、投資信託運用会社やヘッジファンド、年金基金、保険会社など投資を行う企業に所属し、自社が運用する資金投資の判断を行うために、個別企業や市場全体の分析を行うポジションです。一方、セルサイドアナリストは、証券会社に所属し、株式や債券などの金融商品を分析・評価し、機関投資家や個人投資家に対して投資判断の材料となるレポートを提供したり、営業活動を支援したりする役割を担います。
バイサイドアナリストは、セルサイドアナリストよりも投資成果に直結する分析と判断が求められ、より実務的かつ深度のある視点が求められます。そのため、キャリアアップやスキルアップを兼ねて、セルサイドアナリストからバイサイドアナリストにキャリアチェンジするケースも珍しくありません。
投資信託運用会社・ヘッジファンド・年金基金・保険会社など投資元企業で幅広い需要
バイサイドアナリストの主な活躍の場としては、投資信託運用会社やヘッジファンド、年金基金、保険会社などが挙げられますが、運用資産の性質や運用方針に応じてバイサイドアナリストの業務内容や役割は変化します。
投資信託会社では個人投資家向けの運用が中心となるため、分散投資を前提とした中長期的かつ幅広い銘柄の分析が求められます。一方、ヘッジファンドでは短期間かつリターンの最大化が求められる傾向があるため、専門性の高い分析能力や高度なマーケット感度が不可欠です。また、年金基金や保険会社では安定した収益確保が最優先となるため、マクロ経済動向や長期的な資産配分の視点が必須であり、リスク管理にも重点を置いた分析を実施します。
バイサイドアナリストへの転職を目指すにあたっては、自らの分析スタイルや志向がどのタイプの運用機関に適しているかを見極めることが大切です。
日本市場のグローバル化と個人投資の拡大により需要増加へ期待
日本市場のグローバル化が進み、海外投資家からの注目度が高まるなかで、質の高い投資情報に対する需要は今後も増加すると予想されます。市場の動向を的確に捉え、変化に応じて新しい投資戦略を策定できるバイサイドアナリストは、将来的にも需要の増加が見込まれるでしょう。また近年、NISAや退職金運用への注目の高まりを背景に個人の資産形成に対する関心が高まり、投資信託などを通じた個人投資が拡大していることも、投資信託運用会社におけるバイサイドアナリストの需要を押し上げる一因となっています。
加えて、ESG投資やインパクト投資などの新たなテーマが台頭しており、従来の財務分析だけではなく、非財務情報を含めた総合的な企業評価を行えるバイサイドアナリストへの期待が、急速に高まっている傾向もみられます。
さらに、パッシブ運用が広がりをみせる一方で、差別化を図るアクティブ運用の価値が再評価されており、バイサイドアナリストの役割はいっそうの注目を集めています。
未経験からバイサイドアナリストに転職できるのか
未経験からバイサイドアナリストへの転職は、簡単ではないものの決して不可能ではありません。実際に、運用会社やヘッジファンドなどでは、ジュニアアナリストポジションを設け、ポテンシャル採用を行うケースが増えています。ポテンシャルを評価する採用では、財務諸表を読み解く力や分析業務への興味・関心、仮説構築力といった素養が重視される傾向があります。証券会社での営業経験や事業会社における経営企画・IR経験など、分析に生かせる周辺領域のバックグラウンドを持つ場合、評価の対象になることもあるでしょう。
転職活動では、「未経験可」あるいは「第二新卒歓迎」と明記された求人を精査し、応募時には自身がどのようにアナリスト業務に貢献できるかを戦略的にアピールすることが重要です。例えば、企業リサーチや株式分析のレポート、資格取得への取り組みなど、将来の活躍が期待できる材料を提示することで、選考通過の可能性を高めることができるでしょう。
未経験からの転職の場合、まずジュニアアナリストとして運用チームに加わり、企業分析やセクター調査、資料作成などを通じて実務経験を積みながら、徐々に担当範囲を広げていきます。その後、一定の経験と信頼を積むことで、より責任のあるバイサイドアナリストへと昇格し、さらにはファンドマネージャーへのステップアップを果たすケースも少なくありません。
未経験からバイサイドアナリストを目指す場合は、長期的なキャリア形成の視点を持つことが重要になるでしょう。
バイサイドアナリストの最新転職・求人情報
ここでは、バイサイドアナリストの最新求人・転職情報を紹介します。
なお、本記事で紹介している求人は、JACが取り扱う求人の一部です。JACの取り扱い求人は、大半が非公開となっています。そのため、非公開求人も含めバイサイドアナリストに関する求人の紹介を受けたい方は、ぜひJACにご登録ください。
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バイサイドアナリストへの転職で求められる経験・スキル・マインド・資格
ここでは、バイサイドアナリストへの転職で求められる、次の4つの経験・スキル・マインド・資格について解説します。
• 金融分析・企業評価・財務モデリング・コミュニケーション能力などは不可欠
• 特定セクターの専門知識や語学力・プログラミングスキルなどがあると有利に進めやすい
• 求められるのは、探究心があり、論理的思考に基づく投資判断へのプレッシャー耐性がある人物
• 証券アナリスト資格やCFA Level1は転職で役立ちやすい
金融分析・企業評価・財務モデリング・コミュニケーション能力などは不可欠
バイサイドアナリストへの転職では、高度な金融分析能力や企業価値を正確に評価する力、そして財務モデリングのスキルなどが基礎的な能力として求められます。各スキルは、投資判断を行ううえで必須となる素養であり、企業の財務諸表を分析し、将来の業績を予測するための基盤となります。
加えて、チーム内外の関係者と円滑に連携し、投資判断を的確に説明するコミュニケーション能力も、採用選考では重視されます。なぜなら、アナリストとは単なる調査担当にとどまらず、ポートフォリオマネージャーとの対話を通じて、運用方針に影響を与える立場にあるからです。
採用選考では、志望動機や自己PRなどに交えて語れるよう、分析力と対話力の双方を兼ね備えている旨を示せるエピソードや事例を準備しておきましょう。
特定セクターの専門知識や語学力・プログラミングスキルなどがあると有利に進めやすい
バイサイドアナリストとして、特定の産業セクターに関する深い専門知識を持つことは、転職活動時の競争優位性を担保することにつながります。特に、テクノロジーやヘルスケア、ESG関連などの変化スピードが速い領域や、今後の需要の高まりが期待される領域に関する専門知識は、多くの企業で求められています。
加えて、グローバルな投資活動を行う企業では、英語文献のリサーチや海外企業の情報を収集する際に語学力が必要となります。そのため一定レベル以上の語学力があれば、採用選考でも優遇される可能性が期待できます。
さらに、データ分析の重要性が増すなかで、PythonやRといったプログラミングスキルを活用したクオンツ的アプローチを導入するファンドも増加傾向にあります。プログラミングスキルを持つ場合も評価の対象になりやすく、ポジションによっては優遇されることもあるでしょう。
求められるのは、探究心があり、論理的思考に基づく投資判断へのプレッシャー耐性がある人物
バイサイドアナリストには、常に変化する市場動向を追い、新たな投資機会を探し求める探究心が不可欠です。また、得られた情報に基づいて論理的に思考し、数字を根拠に結論を導き出す思考力も必須となるでしょう。さらに、自身の分析結果が投資収益に直結するため、業務が運用成果に直接関わることになります。そのため、提言を行うことにともなう責任と、プレッシャーに耐えられる精神的なタフネスも求められます。
総じて、バイサイドアナリストへの転職を目指す際は、知識だけでなく、人間的な成熟度が求められる職種である旨を理解しておきましょう。
証券アナリスト資格やCFA Level1は転職で役立ちやすい
バイサイドアナリストへの転職において、必須の資格はありませんが、証券アナリスト資格やCFA（Chartered Financial Analyst）Level 1などの資格は、専門知識の証明となり、転職活動において有利に働くことがあります。
各資格の取得過程で習得する財務分析や経済理論、ポートフォリオマネジメントなどの知識は、バイサイドアナリストの業務に直結するものも多く、業務を推進する際にも役立つでしょう。特にCFA資格は、国際的に認知度が高く、取得しておくとほかの転職希望者と差別化を図れることがあります。
バイサイドアナリストへ転職した場合の年収相場
バイサイドアナリストに転職する際に提示される年収相場は、経験年数や転職先の企業規模、業態によって大きく異なります。一般的に、未経験からの転職であってもジュニアアナリストとして採用された場合、初年度の年収レンジは600〜750万円程度が目安になります。実務経験があり、単独で投資判断の起案やプレゼンテーションができるレベルに達すれば、年収は1,000万円前後、あるいはそれ以上の額のオファーを受けるケースもあります。
また、外資系の運用会社やヘッジファンドなどでは、基本給に加えたボーナス比率が高く、パフォーマンス連動報酬によって総年収が1,500万円を超える例も少なくありません。特に運用資産（AUM）が数千億円以上の大規模ファンドや高い成長性を持つセクター特化型のファンドでは、優秀なアナリストに対して高額な年収を提示する場合があります。
さらに、需要が高まる領域において高度な専門的知識を持つ場合、近年のESG運用やプライベート・アセット分野など新たな投資領域の拡大にともない、一般的な水準よりも年収額が高額になる傾向があります。
バイサイドアナリストの転職事例
ここでは、JACが提供する転職支援サービスを利用し、バイサイドアナリストへの転職を成功させた事例を紹介します。
銀行法人営業からバイサイドアナリストへ転職した事例（男性／40代後半）
| 業種 | 職種 | 年収 | |
|---|---|---|---|
| 転職前 | 銀行・信金・信組 | 法人営業 | 700万円 |
| 転職後 | マスコミ | ファンドマネージャー・アナリスト | 700万円 |
Kさんは、もともと専門商社の営業職としてキャリアをスタートさせた後、より多様な企業との関わりを求めて金融業界に転身しました。複数の金融機関において法人顧客に対し融資、不動産、金融商品など幅広い提案業務に従事し、常に高い実績を上げてきたとのことです。特に、データに基づいた分析力と顧客のニーズを深く引き出す傾聴力には定評があり、社内でも高い評価を受けてきました。さらにプレイングマネージャーとして部下のマネジメントや営業戦略の立案にも携わるなど、マネジメント領域でも多くの成果に貢献してきました。
転職を検討し始めた背景には、これまでのキャリアで培った専門性をさらに発展させ、自身の貢献度をより直接的に感じられる環境に挑戦したいという前向きな意向がありました。
転職先を選定するうえで意識したポイントは、これまでの営業経験で培った金融知識と分析スキルを生かせること、そして自身の貢献が明確に評価される環境があることでした。現在は、投資戦略の立案や助言レポートの作成を担うほか、米国株式市場に関する分析や投資家向けコンテンツの企画・執筆など、専門性を生かした業務に従事されています。
これまでの法人営業で培った論理的な思考力や複雑な金融商品をわかりやすく説明するコミュニケーション能力が、顧客に対する投資への助言や、情報発信の場面などの新たな環境で、大いに生かされている事例といえるでしょう。
※事実をもとにしておりますが、プライバシー保護のため、個人が特定されないように内容を一部変更しています。
証券リテール営業からバイサイドアナリストへのキャリアチェンジ事例（男性／20代後半）
| 業種 | 職種 | 年収 | |
|---|---|---|---|
| 転職前 | 金融（証券） | 金融コンサルタント | 650万円 |
| 転職後 | 金融情報・格付 | ファンドマネージャー・アナリスト | 600万円 |
Sさんは、新卒で日系証券会社に入社後、リテール営業として個人富裕層や未上場法人を対象とした金融商品提案業務に従事してきました。幅広い金融商品群の中から顧客の資産背景や経済環境に即した提案を行うなかで、コンサルタントとしての実績を積み上げ、営業としても社内で高評価を得ていたとのことです。しかしながら、より専門性の高いフィールドで金融リサーチや資産運用に携わりたいという思いが次第に強まり、転職を意識するようになりました。
転職先企業を選定したポイントは、資産運用分野に特化し、ファンドの評価や分析といったリサーチ業務に深く関われる点にありました。特に、第三者機関として投資信託の評価を行う金融情報会社のポジションに強い関心を持ち、応募・入社に至りました。
新しい環境では、担当ファンドの評価レポート作成やレイティング付与、顧客である機関投資家へのレポート提供、販売会社からの問い合わせ対応などに従事しているとのことです。営業で培ったさまざまな金融商品の特性を理解する力やそれをわかりやすく説明するスキルが大いに役立っていると考えられます。
※事実をもとにしておりますが、プライバシー保護のため、個人が特定されないように内容を一部変更しています。
バイサイドアナリストへ転職後のキャリアパス
ここでは、バイサイドアナリストから描けるキャリアパスとして、次の4つの例を紹介します。
• 特定のセクターや投資戦略に特化して知識や分析力を深めたスペシャリスト
• ポートフォリオマネージャーへのキャリアアップ
• ヘッジファンドへのキャリアチェンジ
• PEファンドやVC、事業会社の財務部門や経営企画部門などへの転職
特定のセクターや投資戦略に特化して知識や分析力を深めたスペシャリスト
バイサイドアナリストから選択できるキャリアパスとして、特定の産業セクターや投資戦略に特化し、その分野における専門知識や分析力をよりいっそう深める道が挙げられます。例えば、テクノロジーやヘルスケア、再生可能エネルギーといった成長著しいセクターでは、業界トレンドや規制環境、競争構造への深い理解が分析の精度を左右するため、深い知識を持つスペシャリストが重宝される傾向にあります。
あるいはグロース株投資やバリュー株投資など、特定の投資スタイルに特化する例もあります。
スペシャリストになることで、後にコンサルティング会社や事業会社の経営企画ポジションに挑戦する道が開けることもあるでしょう。
ポートフォリオマネージャーへのキャリアアップ
ポートフォリオマネージャーへのキャリアアップは、多くのバイサイドアナリストが次のステップとして選択するキャリアパス例です。
ポートフォリオマネージャーは、バイサイドアナリストの分析結果に基づき、実際に投資判断を行い、ポートフォリオ全体の運用戦略を策定・実行する責任者です。バイサイドアナリストとして個別銘柄の分析能力や市場の洞察力を磨くことで、より広範な視点からポートフォリオ全体を管理・運用する能力を養うことができ、ポートフォリオマネージャーへのキャリアパスを着実に目指せるでしょう。
企業によっては、チームメンバーの育成や業務進捗を管理するマネジメントにも関与することがあります。年収面でも1,000万円を超えるケースが一般的であり、さらに成果に応じたインセンティブ制度を採用している企業では、大幅な年収増が見込めることもあります。
ヘッジファンドへのキャリアチェンジ
ヘッジファンドへのキャリアチェンジも、バイサイドアナリストが選択するキャリアパス例の一つです。
ヘッジファンドでは、伝統的な投資戦略に加えて、オルタナティブ投資や高度な金融工学を用いた複雑な投資戦略が用いられることもあり、バイサイドアナリストとして培った分析力や市場に対する深い理解が生かされるでしょう。
多くの企業では、実力に応じた報酬体系が導入されており、成功報酬によって大幅な収入アップを実現できます。特に外資系や独立系のファンドでは、成果に応じたボーナスも期待できます。一方で、結果が出なければ退職を余儀なくされる懸念もあるため、自身の適性を見極めることが重要です。
PEファンドやVC、事業会社の財務部門や経営企画部門などへの転職
バイサイドアナリストのキャリアは、PEファンド（プライベートエクイティファンド）やVC（ベンチャーキャピタル）、さらには事業会社の財務戦略部門や経営企画部門など、多様な分野への転身を可能にします。
PEファンドでは、企業の買収・再生に関わる実務に従事するため、企業評価やバリュエーションに長けたバイサイドアナリストの経験が高く評価されるでしょう。また、VCでは成長企業への投資判断において、業界トレンドの把握や市場ポテンシャルの評価が求められるため、バイサイドアナリストで培った分析力と洞察力が強みとなる可能性が期待できます。さらに、事業会社では、資金調達や投資判断、M&A戦略など、企業成長の根幹に関わる意思決定に携われる場合もあり、金融スキルを直接的に経営に反映できる点が魅力的です。
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加えてJACには、バイサイドアナリストの職務内容や求められるスキル、そして採用企業のニーズを深く理解したコンサルタントが在籍しており、業界の最新動向や求められるスキルセット、年収水準など、転職活動に役立つ情報をタイムリーに提供することで、皆さまが自信を持って転職活動を進められるよう支援することが可能です。さらに、セルサイドアナリスト出身者や未経験者に対しても、ジュニアアナリストポジションなどの求人紹介を通じて、新たなキャリアの選択肢を提供しております。
バイサイドアナリストへの転職では、高度な金融知識や分析能力を効果的にアピールすることが重要になるため、転職支援のノウハウに長けたプロからのサポートが不可欠です。バイサイドアナリストへの転職を目指す場合は、ぜひJACにご相談ください。
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